Geçen ay Çorum’da eskiden Hayat Kağıt’ta yönetici olan biriyle tanışıp-kağıt sektörü muhabbeti yaptım. Bana özetle “Kağıt sektörü 2-3 sene iyi gelen iki-üç sene ise kötü olur. Şimdiki sıkıntının 2024’de olmazsa 2025’de normale döner.” Dedi. Bahsettiği çok eski bir kabule dayanıyor bana göre eskiden doğru idiyse bile artık geçerli değil.
Pandemi ortamında, pandemi sanki aynı hızla devam edecekmiş
gibi yatırım kararları alındı ve makineler sipariş edildi. Şimdi bunlar devreye
girmeye başladı ve pandeminin getirdiği aşırı kağıt esaslı ambalaj talebi
bitti. Aynı anda hem kapasitenin arttığı hem de talebin azaldığı hem de
tüketicilerin harcanabilir gelirlerinin enflasyon nedeniyle azaldığı çok özel
bir duruma şahitlik ediyoruz.
Bizde belki biraz yatırım kararlarının ölçüsü kaçtı ama
dünyada da farklı değil. Bu yazıda, arz fazla-talep düşük durumunda çeşitli
ülkelerde ne yapıldığını; Nisan ve Mayıs aylarında yayınlanan yazılardan
yorumlamaya çalışacağım.
Avrupa
Stora Enso ve Metsa Board karlılıklarında azalma uyarısı
yapmış. (1) Stora Enso, ilk çeyrekteki karlılığına göre 2023 yıl sonu kar
beklentisinin %15-50 azaldığını, 2022’ye göre ise %50 azalacağını açıklamış.
Şirket “özellikle kahverengi kağıt ile kutu piyasası olmak üzere Avrupa ambalaj
pazarı kötüleşiyor, karton pazarı da dahil” demiş. Metsa Board ise “inşaat
izinleri ve yeni ev inşaatlarının azalmasının yanında global selüloz piyasası
da kötüye gidiyor” demiş.
Talep ve fiyatın aynı anda düşerken; Stora’nın enerji,
ağaç/tomruk ve kimyasal madde maliyetlerinin artmasıyla limon gibi sıkıldığı
anlatılmış.
Metsa Board, Finlandiya’da geçici işten çıkarma
pazarlıklarına başlamış. (2) Bu senenin sonuna kadar uzanacak ve toplamda 90
günü geçmeyecek az çalıştırma pazarlığı Finlandiya’daki 1.100 çalışanı
kapsıyormuş. Şirket bu şekilde daha az mal üretip-satmaya hazırlıklı olacakmış.
Leipa, “kısa çalışma yasası” uyarınca Schwedt iş yerlerinde
çalışma sürelerini azaltacakmış. (3) Bu sayede Leipa, liner kağıtları ile
kuşeli kağıtların düşük talebine uyum sağlamayı amaçlıyormuş. Şirketin
Schwedt’te kuzeyde 450 bin ton liner ile güneyde 250 bin ton liner ile 530 bin
ton kuşeli kağıt üreten iki fabrikası varmış.
Alman kağıt endüstrisi, hükümetin elektrik ödeme planını
bekliyormuş. (4) Federal Ekonomi Bakanı, ülkenin enerji yoğun sektörlerinin
rekabetçi kalması için elektrik giderlerini ödemek üzere bir plan açıklamış.
2030 yılına kadar uygulanacak plana göre, üst limiti 0,06 Euro/KWh olmak üzere
yoğun enerji kullanan şirketlerin elektrik giderlerinin %80’i federal hükümet
tarafından ödenecekmiş. Hükümete bu desteği faturası 25-30 milyar Euro
olacakmış.
Sektör böyle desteklenir, bravo Almanya!
Avusturya kağıt endüstrisi, ülkesine elektrik faturamızı
kompanse edin demiş. (5) Austropapier (Avusturya Kağıt Derneği) “Almanya 2030’a
kadar elektrik desteği veriyor, biz bir yıldır destek verilip-verilmemesini
tartışıyoruz” şeklinde hükümete giydirmiş. Dernek 8 bin kişiye istihdam sağladığını
da belirtmiş.
Amerika
Kuzey Amerikadaki üçüncü en büyük kahverengi kağıt
üreticisi, PCA’nın (Packaging Corporation of America) kutu satışları (yani
sevkiyatları) bu senenin ilk çeyreğinde yaklaşık %13 düşmüş. (6) Bu azalma 2008
finansal krizinden bu yana en büyük düşüş imiş.
Yazıya göre, oluklu mukavva kutu talebi muhteşem bir
ekonomik durum göstergesi imiş. Kamyon/gemi yüklemeleri ile birlikte
bakıldığında mal talebinin en iyi yorumlanmasını sağlarmış. Kutu talebi,
pandemi döneminde hükümetin destekleri/harcamaları ile çok hızlı biçimde
tarihsel olarak en yüksek seviyeye çıkmış.
Yukarıdaki grafik, PCA’nın çeyrek dönemlerde kutu
satışlarının yüzde kaç artıp-azaldığını gösteriyor. Bizim sektörümüzde de
benzeri bir trend olduğunu düşündüğüm için burada yer verdim.
PCA ve IP ilk çeyrek oluklu mukavva satışlarında büyük
düşüşler bildirmişler. (7) İlk çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre oluklu
mukavva satışları PCA’nın %12,7 ve IP’nin %8,5 azalmış. Bu ikilinin satış hacmi
dikkate alındığında Amerikan oluklu mukavva tüketimi üst üste on aydır
düşüyormuş. Satışlardaki düşme ise tedarik zincirinin stok azaltması, talepte
azalma ile yüksek faiz oranı ve yüksek enflasyondan dolayı Amerikan
ekonomisinin daralması gibi nedenlere bağlanıyor.
Kağıt şirketleri ürettikleri kağıt esaslı ambalajlara
talebin düşük olduğunu, karlılıklarının azaldığını ve üretimi azalmak zorunda
kaldıklarını bildiriyormuş. (8) Ekonomik nedenlerle ilk çeyrekte uzun duruşlar
yapan IP’nin 1Ç finansal sunumunda; “nihai tüketiciler zaruri olmayan
harcamaları kesti ve çok daha fiyat odaklı hale geldi. Bu arada üreticiler ve
perakendeciler stoklarını azaltıyorlar. Sonuçta oluklu mukavva ambalaj
fiyatları düşüyor ve üretimi azalıyor” denilmiş. Son üç çeyrekte talep
azlığından kapasite kesintisi (2023 1Ç, 2022 4Ç, 2022 3Ç sırasıyla) 421, 532 ve
398 bin ton olurken; daha önceki 6 çeyrekte hiç kapasite kesintisi yaşanmamış. Diğer
büyük oyuncu WestRock ise ilk çeyrekte kapasitesi olduğu halde 265 bin ton
eksik üretim yaptığını bildirmiş.
Buna karşılık yazının son bölümünde devreye yeni girmiş
veya yakın zamanda girecek dört makinenin 1,5 milyon tondan fazla oluklu
mukavva kağıdı üreteceğinden bahsediliyor. Birkaç kapanacak küçük kapasiteli
makineden bahsedilmiş ama Amerika’daki kapasite fazlalığı henüz netleşmiş
değil. Sıkıntıları daha da artacak.
Yukarıda açıklanan nedenlerle, Kuzey Amerikalı kağıt/orman
şirketlerinin karları %4,2’ye düşmüş. (9) (Vergiden sonraki, net kar
marjından bahsediliyor.) 2010, 2011 ve 2012 yıllarının ilk çeyreklerinde de
benzeri düşük karlılıklar görülmüş. O zamanki kar marjları %1,7 , %4 ve %3,5
şeklinde imiş.
Çin
Nine Dragons ve Jintian Paper, Çin’deki fabrikaları için
Mayıs duruş planı açıklamış. (10) Beş günlük işçi bayramıyla birleştirerek;
oluklu mukavva kağıdı ve karton fabrikalarında yalnızca bu ay geçerli 154 bin
tonluk kapasite kesintisi duyurulmuş. Adı geçenlerden başka şirketlerin de duruşları
dikkate alındığında Şubat-Mayıs döneminde toplam kapasite kesintisi bir milyon
tonu aşmış.
Çin Kağıt Birliğine (CPA) göre ülkenin kağıt-karton tüketimi
2022’de azalmasına rağmen üretim miktarı artmış. (11) CPA yıllık raporuna göre,
Çin’in kağıt-karton üretimi %2,64 artışla 2022’de 124,25 milyon tona çıkmış. Kağıt-karton
sektörü geçen yıl zayıf talep, artan üretim maliyetleri ve Covid-19’la mücadele
etmiş.
Ankete cevap veren 2.561 kağıt-karton şirketinden 770’i
zarar ettiğini bildirmiş. Önceki yıla göre kar miktarında azalma %37,54 olmuş
ve sektörün karı 4,8 milyar USD şeklinde hesaplanmış. Çin’in hesaplanan
kağıt-karton tüketimi 2022’de 124,03 milyon tonla 2021’e göre %1,94 azalma
kaydetmiş.
Hindistan
Gujarat ve Maharahtra eyaletlerindeki 70-80 tane kraft
kağıdı (kraft liner ile karıştırılmasın, sargılık, torba, gıda amaçlı
kullanılan düşük gramajlı kraft kağıtları) fabrikasının ayda 6-8 gün
durması planlanmış. (12) Talepteki keskin düşüş nedeniyle aylardır duran ve
bazıları satılık olan kağıt fabrikaları varmış. Fazla üretimi engellemek
amacıyla, Gujarat Kağıt Fabrikaları Derneği konuya el atmış ve fabrikaları
düzenli olarak durdurmayı planlamış. Geçen ay dört gün duruş planlanmış ama
plana uymayanlar olmuş. Dernek başkanı fabrikaların %50 kapasiteyle çalıştığını,
Çin’e ihracat yapamadıklarını çünkü büyük Çinli oyuncuların Vietnam, Endonezya
ve Malezya’da devasa makineler kurduklarından yakınmış. Fabrikalara “bırakın
kraft kağıdı üretmeyi, bunun yerine Kappaboard, hijyenik kağıt rulosu kağıdı,
hurda esaslı yazı kağıdı gibi şeylere dönün” diyen dernek, pandemi döneminde
plansız-hesapsız yatırım yapıldığından yakınmış.
Bizdeki rekabet hukukuna göre tamamen suç olan bir
yaklaşım. Yazıda ortalama ve başa baş fiyatlara kadar detay mevcut.
Pandemi döneminde fabrika sayısını üçe katlamak da iyi
bir saçmalık örneği olmuş. Plansızlığın şahı olsa gerek.
Başka ülkeler
Kağıt piyasasında önemli olan Japonya ve Brezilya gibi başka ülkelerden
de yukarıdakilere benzer hikayeler mevcut. Yazıyı gereksiz yere uzatmamak için
vermiyorum.
Sonuç
Pandemide evden çıkılmasını istemeyen ülkeler, insanların
cebine para koydu. İnsanlar bu paraları hızla harcadı.
Hijyen ihtiyacı, ilave ambalaj ve kağıt ihtiyacı yarattı. Hijyen
ihtiyacı kalkınca, “tekrar kullanırsak” daha ucuz/sürdürebilir olur düşüncesi
öne çıktı.
Pandemi bitince, para verme dönemi de bitti. Üstüne
enflasyon nedeniyle insanların elindeki paranın alım gücü azaldı.
Şimdi kapasitenin fazla ve artmaya devam ettiği, buna
karşılık talebin az ve biraz daha azalacağı dönemdeyiz.
Kağıt talebini hızla arttıracak yeni bir gelişme olmazsa,
kapasitelerin dolması yıllar alacak.
Kaynaklar
1-Yet more signs of deterioration in European pulp and Paper
industry. www.containerboard.com 21
Nisan 2023
2-Metsa Board starts change negotiations on possible
temporary layoffs in Finland. www.risiinfo.com
17 Mayıs 2023
3-Leipa cutting production, employee hours at Schwedt coated
mechanical, board mills in Germany. www.risiinfo.com
10 Mayıs 2023
4-German Paper industry welcomes government plans to cap electricity prices. www.risiinfo.com 17 Mayıs 2023
5-Austrian Paper industry calls for decision on electricity prise compensation. www.risiinfo.com 17 Mayıs 2023
6-Box shipment trends their worst since depths of Great Financial Crisis. www.containerboard.com 27 Nisan 2023
7-PCA and IP report majör corrugated box shipment declines
in 1Q. www.risiinfo.com 27 Nisan 2023
8-North American Paper mills discuss demand, OCC pricing. www.resource-recycling.com 16
Mayıs 2023
9-North American industry profit margin at 4,2% in 1Q, its
lowest since 1Q 2012; revenue drops 8,3%. www.risiinfo.com
19 Mayıs 2023
10-Nine Dragons and Jintian Paper plan more downtime in
China, cutting 154.000 tons of board output by early May. www.risiinfo.com 27 Nisan 2023
11-CPA: China’s P&B production up in 2022 while
consumption down. www.risiinfo.com 18
Mayıs 2023
12-Western India: Kraft Paper Mills must shutdown 6 to 8
days each month until the end of 2023 to minimise the impact of overproduction…
www.thepulpandpapertimes.com
16 Mayıs 2023
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder